Ketika harga saham terus menurun, sebagian investor memilih keluar dari pasar. Namun, sebagian lainnya justru melihatnya sebagai kesempatan untuk menambah posisi. Di sinilah konsep averaging saham menjadi penting untuk mengelola risiko dan memanfaatkan penurunan harga secara strategis.
Pendekatan averaging membantu investor menurunkan harga rata-rata kepemilikan saham, sehingga potensi keuntungan meningkat saat harga pulih. Namun, strategi ini harus dilakukan dengan disiplin dan perencanaan yang matang, bukan sekadar buy the dip tanpa pertimbangan.
Dalam panduan ini, Gotrade akan menjelaskan perbedaan antara averaging down dan DCA (Dollar Cost Averaging), serta membagikan lima strategi averaging yang efektif digunakan saat pasar sedang koreksi.
Bedanya Averaging Down dan DCA
Meskipun sama-sama bertujuan mengatur pembelian secara bertahap, averaging down dan DCA memiliki filosofi yang berbeda:
- Averaging Down: dilakukan saat harga saham turun untuk menurunkan harga rata-rata beli. Biasanya digunakan trader yang yakin fundamental perusahaan tetap kuat meski harga sedang terkoreksi.
- DCA (Dollar Cost Averaging): pembelian saham dilakukan secara rutin dalam jumlah nominal tetap, tanpa memperhatikan pergerakan harga. Strategi ini lebih cocok untuk investor jangka panjang.
Melansir Investopedia, DCA terbukti efektif untuk menekan risiko timing error, sementara averaging down lebih cocok digunakan oleh trader berpengalaman yang mampu menilai kapan harga saham sudah terlalu murah secara fundamental.
Strategi Averaging Saham
1. Averaging down hanya untuk saham fundamental kuat
Jangan pernah averaging down saham yang bisnisnya tidak stabil atau sedang bermasalah secara fundamental. Strategi ini hanya efektif jika penurunan harga disebabkan oleh faktor makro atau sentimen jangka pendek.
Contoh: Saham teknologi seperti Apple atau Microsoft pernah terkoreksi lebih dari 20%, namun investor besar tetap melakukan averaging karena kinerja jangka panjangnya solid.
Gunakan rasio seperti Debt-to-Equity, EPS Growth, dan ROE untuk memastikan perusahaan masih sehat sebelum menambah posisi.
2. Gunakan DCA untuk investasi jangka panjang
DCA (Dollar Cost Averaging) adalah strategi klasik untuk investor yang ingin berinvestasi secara konsisten tanpa khawatir dengan volatilitas pasar.
Dengan membeli saham dalam jumlah nominal tetap setiap bulan, investor secara otomatis membeli lebih banyak unit saat harga turun dan lebih sedikit saat harga naik.
Studi dari Morningstar menunjukkan bahwa investor yang konsisten menerapkan DCA selama 5 tahun memiliki tingkat pengembalian lebih stabil dibanding mereka yang mencoba menebak waktu terbaik untuk membeli.
Cocok digunakan untuk saham indeks atau ETF seperti S&P 500, karena fluktuasinya mencerminkan pergerakan ekonomi secara umum, bukan kinerja satu perusahaan.
3. Terapkan buy the dip dengan level support yang jelas
Strategi buy the dip bisa menjadi versi aktif dari averaging, tetapi wajib dilakukan dengan disiplin.
Tentukan level support penting dari analisis teknikal untuk menentukan kapan harga sudah cukup murah untuk menambah posisi.
Jangan asal beli hanya karena harga turun. Konfirmasi dulu apakah volume beli meningkat atau ada katalis positif seperti laporan keuangan atau data ekonomi yang membaik.
4. Batasi jumlah layer pembelian
Salah satu kesalahan umum investor saat melakukan averaging adalah terus menambah posisi tanpa batas. Padahal, semakin banyak layer yang ditambahkan, semakin besar risiko jika harga tidak pulih.
Aturan praktis yang disarankan banyak analis adalah maksimal 3–4 layer pembelian, dengan jarak harga yang proporsional (misalnya setiap penurunan 5–10%).
Tujuannya agar modal tidak habis hanya untuk satu saham, dan tetap ada ruang untuk diversifikasi ke aset lain.
Disiplin dalam pembagian modal menjadi kunci agar strategi averaging tidak berubah menjadi "averaging into a loss".
5. Gunakan rasio risiko dan reward yang seimbang
Sebelum melakukan averaging, tentukan terlebih dahulu rasio risk-to-reward yang jelas. Misalnya, setiap pembelian tambahan hanya dilakukan jika potensi upside minimal dua kali lebih besar dari downside yang tersisa.
Dengan cara ini, investor bisa menyeimbangkan potensi keuntungan dengan risiko kerugian lebih rasional. Tambahkan stop loss mental, level di mana kamu harus berhenti membeli lebih banyak, untuk melindungi modal dari kerugian besar.
Risiko Averaging Saham yang Perlu Diperhatikan
- Overconfidence: percaya harga pasti pulih padahal fundamental sudah rusak.
- Illiquid Stocks: saham dengan volume rendah sulit dijual kembali saat harga turun lebih jauh.
- Margin Trap: menggunakan pinjaman untuk averaging dapat memperparah kerugian jika pasar terus jatuh.
Karena itu, selalu evaluasi alasan kamu membeli saham sejak awal. Jika alasan fundamentalnya sudah tidak berlaku, jangan lanjutkan averaging, pertimbangkan untuk cut loss dan alokasikan modal ke aset yang lebih sehat.
Kesimpulan
Averaging saham bisa menjadi strategi efektif untuk menghadapi pasar turun, asal dilakukan dengan disiplin dan analisis yang matang. Gunakan DCA untuk investasi jangka panjang yang konsisten, dan averaging down hanya untuk saham dengan fundamental kuat.
Lewat Gotrade, kamu bisa membeli saham global secara bertahap, memantau harga rata-rata, dan mengatur strategi DCA otomatis langsung dari aplikasi investasi terbaik serta paling praktis.
Download aplikasinya di Android atau iOS dan mulai kelola portofoliomu dengan strategi averaging yang lebih cerdas!
FAQ
1. Apakah averaging selalu efektif saat harga turun?
Tidak. Averaging hanya efektif jika penurunan disebabkan faktor sementara dan fundamental perusahaan tetap kuat.
2. Apa perbedaan utama antara DCA dan averaging down?
DCA dilakukan rutin tanpa memperhatikan harga, sedangkan averaging down dilakukan hanya saat harga turun untuk menurunkan harga rata-rata beli.
3. Apakah averaging cocok untuk trader jangka pendek?
Tidak disarankan. Trader jangka pendek lebih baik fokus pada momentum dan sinyal teknikal dibanding menahan posisi saat harga jatuh.
Disclaimer
PT Valbury Asia Futures Pialang berjangka yang berizin dan diawasi OJK untuk produk derivatif keuangan dengan aset yang mendasari berupa Efek.
