Market cap sudah tembus ~US$122 miliar dengan P/E TTM ~56,6x dan P/S ~29,6x → valuasi premium growth.
Pendapatan 2024 ~US$2,95 miliar, TTM revenue ~US$4,23 miliar dengan net income TTM ~US$2,19 miliar → net margin sekitar 43%+.
Q3 2025: revenue US$1,28 miliar (+28,6% QoQ) dengan laba bersih ~US$556 juta dan EPS US$0,61 (beat ~13% atas konsensus).
Revenue sangat ditopang options & crypto trading, plus margin interest dan interest dari cash balances.
Berita besar: masuk Indonesia lewat akuisisi Buana Capital Sekuritas dan Pedagang Aset Kripto → akses cepat ke >19 juta peserta pasar modal dan ~17 juta trader kripto lokal.
Tidak ada dividen, semua profit difokuskan ke growth & ekspansi.
📌 Rating pribadi: BUY (Growth Fintech + Crypto Leverage + Indonesia Optionality, tapi high beta & high valuation).
Cocok buat investor yang siap dengan volatilitas tinggi dan ingin exposure ke siklus retail trading + crypto global.
Dividen:0 (no dividend, tidak ada rencana dekat ini)
Free float: ~758 juta saham (96,5%)
Profitabilitas dan Kualitas
Dari halaman statistik & statements:
TTM Revenue: ~US$4,23 miliar
TTM Net income: ~US$2,19 miliar → Net margin ~43%
Operating margin: ~59%
EBITDA margin: ~52%
ROA: ~5%
ROE: ~27%
ROIC: ~27%
Untuk ukuran broker/fintech, margin ini gila tebal. Artinya model bisnis sangat asset-light: biaya tetap teknologi & compliance, tapi setiap tambahan volume trading hampir langsung jadi profit.
Balance Sheet & Valuasi
Debt: ~US$19,4 miliar
Cash & equivalents: ~US$4,47 miliar
Enterprise value (EV): ~US$136,97 miliar
Debt to assets: ~0,47
Debt to equity: ~2,77x
EV / EBITDA: ~63x
Secara leverage, untuk perusahaan keuangan level broker, angka ini masih bisa diterima, tapi dipadukan dengan valuasi EV/EBITDA 60++x membuat HOOD jelas kategori high expectation growth stock.
Earnings Pattern
Dari tabel quarterly:
Q3 2025
Revenue: ~US$1,28 miliar
Net income: US$556 juta
EPS basic: US$0,61 vs est US$0,54 → beat ~13,4%
Pertumbuhan YoY di sepanjang 2024–2025 sangat agresif:
Laba bersih melonjak multi-fold (growth YoY beberapa kuartal ratusan %).
EBITDA & EBIT TTM >US$2 miliar.
Guidance & Konsensus Ke Depan
Next report: sekitar Feb 18, 2026 (Q4 2025).
Estimasi Q4 2025:
EPS: US$0,58
Revenue: US$1,33 miliar
Konsensus memproyeksikan revenue tetap di atas US$1,2–1,4 miliar per kuartal ke depan, dengan EPS stabil di US$0,5–0,6.
Artinya street melihat HOOD sudah masuk fase “profitable growth”, bukan lagi “cash-burning app”.
Revenue Breakdown: Mesin Uang Robinhood
Total revenue 2024: ~US$2,95 miliar (naik dari ~US$1,86 miliar tahun sebelumnya).Komposisi 2024 (kurang lebih):
Options: ~US$760 juta (dari 505M di 2023).
Cryptocurrencies: ~US$626 juta (meledak dari 135M di 2023).
Margin interest: ~US$319 juta.
Interest on segregated cash & deposits: ~US$261 juta.
Interest on corporate cash & investments: ~US$256 juta.
Cash sweep: ~US$179 juta.
Equities trading: ~US$177 juta.
Gold subscription: ~US$109 juta.
Securities lending: ~US$94 juta.
Other: ~US$170 juta.
Semua revenue masih datang dari United States (100% by country), sehingga ekspansi internasional (Indonesia) adalah growth leg baru.
Street View
Dari halaman forecasts:
Price target rata-rata: ~US$155,10
High: ~US$180
Low: ~US$86
Dari 23 analis:
Strong Buy: 15
Buy: 2
Hold: 4
Sell: 0
Strong Sell: 1
Secara konsensus, HOOD adalah “BUY dengan upside sekitar 14–15% dari harga sekarang (~US$135–136)”, tapi dengan rentang target cukup lebar (86–180) → menggambarkan ketidakpastian siklus market & regulasi.
Ini terjadi saat trader kripto mencari platform yang dianggap lebih aman & regulated.
Ini menjadikan Robinhood sebagai salah satu pure-play pemenang siklus bull crypto.
2️⃣ Ekspansi ke Indonesia
Robinhood akan:
Mengakuisisi Buana Capital Sekuritas (broker lokal).
Mengakuisisi Pedagang Aset Kripto.
Deal diharapkan close H1 2026.
Indonesia:
19 juta peserta pasar modal.
~17 juta trader kripto.
Mayoritas owner lokal, Pieter Tanuri, tetap sebagai strategic adviser.
Indonesia dipandang Robinhood sebagai:
Pasar retail trading muda yang sangat aktif.
Product-market fit kuat dengan DNA Robinhood: akses mudah ke saham & kripto.
Buat investor Indonesia (kayak kita), ini double optionality:
HOOD dapat upside dari global, dan kita dapet efek spillover ke market lokal (kompetisi, inovasi, kemungkinan kolaborasi dengan ekosistem lokal).
Analisis Teknikal
Harga Saat Ini: ~US$135,7
Level-Level Penting
Resistance / Target Atas
US$135–138 → area konsolidasi sekarang, resistance minor.
US$153,91 → resistance utama / target swing pertama (upper range high sebelumnya).
Di atas itu, ruang ke:
US$170–180 → sejalan dengan konsensus high price target & continuation dari trend naik sejak pertengahan 2025.
Buy Accumulation Zone (sesuai chart)
US$114,33 → batas atas zona akumulasi (dekat support horizontal + garis tren naik).
US$102,10 → ujung bawah Accumulation Buy Zone yang diandai.
Di area ini juga lewat trendline support yang ditarik dari swing low Juli 2025.
Bacaan Teknis Singkat
Struktur medium-term masih higher high hingga higher low sejak Juli 2025.
Setelah rally tajam, HOOD sudah pullback satu kali dan sekarang retest area mid-range sekitar 135.
Skenario ideal pada gambar:
Dari area 135 ada penurunan bertahap ke Accumulation Zone 114–102.
Terbentuk pola W bottom di area tersebut.
Break up kembali untuk menguji 153,9 dan potensi lanjut ke 170+.
Invalidation Teknis
Weekly close < US$100 (turun tembus bawah 102 & patah trendline) → sinyal kuat bahwa struktur bullish jangka menengah rusak; lebih aman parkir dulu & tunggu base baru.
Trading Setup
1️⃣ DCA Plan (Investor 1–3 Tahun)
Fokus buat yang mau menjadikan HOOD sebagai core growth holding di sektor neo-broker/crypto:
30% size: di area US$130–135
Buy on shallow pullback dari harga sekarang, tapi jangan all-in di sini karena risk of deeper pullback.
40% size: di US$114,3 – 110
Zona akumulasi utama, dekat bagian atas Accumulation Zone.
30% size: di US$110 – 102,1
Deep buy zone kalau market kasih diskon ekstra / panic sell (misal news regulasi/crypto correction).
👉 Estimasi average cost kalau semua keisi: sekitar US$115–118.
Dengan average cost segitu:
Upside ke TP1 (153–155) → +30–35%.
Upside ke US$170–180 (bull case) → +45–55%.
Cocok buat horizon 1–3 tahun, dengan asumsi:
Siklus crypto masih konstruktif.
Ekspansi Indonesia + produk baru berjalan baik.
Regulasi tidak menghantam model bisnis HOOD terlalu keras.
2️⃣ Swing Setup (2–6 Bulan)
Ide: main di struktur W-bottom & breakout ke range high.
Entry 1 (konservatif):
Tunggu harga masuk ke US$114–110 dan ada konfirmasi rejeksi (wick panjang bawah, volume naik, atau struktur higher low di 4H).
Entry 2 (agresif / scale in):
Tambah size kalau harga turun ke US$110–102 dan masih memegang trendline support.
Stop Loss Teknis:
Konservatif: daily close tegas di bawah US$105.
Agresif: weekly close di bawah US$100 (sekalian invalidasi struktur).
TP Levels:
TP1:US$153–155
Ambil 40–50% posisi, lock profit, geser SL minimal ke BE.
TP2:US$170–180
Exit sebagian besar posisi; sisakan kecil kalau ingin riding trend jangka panjang.
Risk-reward dari entry di 114–110 dengan SL 100 dan TP1 155 sudah >2:1, TP2 bisa 3–4:1.
Why The Thesis Works (Pillars)
1️⃣ Brand Kuat di Retail plus Product Stack Lengkap
Robinhood adalah salah satu brand paling kuat di retail investor muda AS:
UI super simple, free trading, akses ke stocks, options, crypto, margin, gold subscription dalam satu app.
Friksi masuk rendah → user cenderung aktif trading, menghasilkan:
Transaction revenues tinggi (options & crypto).
Interest revenues dari cash & margin.
Ini menciptakan network effect: semakin banyak user, semakin besar order flow & balances → naikkan daya tawar ke market makers dan tingkatkan interest income.
2️⃣ Profitability Sudah “Mode Dewasa”, Bukan Lagi Start-up Rugi
TTM net margin 43%+, operating margin ~59%, ROE ~27%.
Artinya HOOD sudah bukan growth tanpa profit; ini sudah quality profit machine.
Dengan biaya operasional yang relatif terkendali, setiap siklus bull di:
Crypto,
Options trading,
Equity rally, akan langsung leverage ke bottom line.
Gotrade Research Desk
