Ditinjau oleh Analis Internal Gotrade
Dalam investasi saham, dua pendekatan yang sering dibandingkan adalah buy and hold dan strategi berbasis moving average (MA). Keduanya sama-sama populer, tetapi memiliki filosofi, kebutuhan disiplin, dan profil risiko yang berbeda.
Memahami perbedaan Moving Average vs buy and hold membantu investor memilih pendekatan yang paling selaras dengan tujuan, toleransi risiko, dan waktu yang tersedia. Artikel ini membahas perbandingan keduanya secara jujur, termasuk kelebihan, keterbatasan, dan konteks penggunaan yang tepat.
Apa Itu Buy and Hold?
Buy and hold adalah strategi investasi pasif dengan membeli aset berkualitas dan menahannya dalam jangka panjang, terlepas dari fluktuasi jangka pendek.
Pendekatan ini mengandalkan pertumbuhan fundamental, dividen, dan kekuatan compounding dari waktu ke waktu. Investor tidak berusaha mengatur timing pasar secara aktif.
Buy and hold menekankan kesabaran, konsistensi, dan keyakinan pada nilai jangka panjang.
Apa Itu Strategi Berbasis Moving Average?
Strategi berbasis moving average menggunakan indikator MA untuk menentukan kapan masuk dan keluar dari pasar. Investor atau trader menyesuaikan eksposur berdasarkan arah tren.
MA berfungsi sebagai filter tren dan alat manajemen risiko. Saat harga berada di atas MA, eksposur dipertahankan. Saat menembus MA, eksposur dikurangi atau ditutup.
Pendekatan ini lebih aktif dibanding buy and hold dan membutuhkan aturan yang konsisten.
Perbedaan Filosofi: Pasif vs Adaptif
Buy and hold berangkat dari keyakinan bahwa pasar cenderung naik dalam jangka panjang. Fluktuasi dianggap sebagai noise yang tidak perlu direspons.
Strategi MA bersifat adaptif. Tujuannya bukan mengalahkan pasar setiap saat, melainkan menghindari fase penurunan besar dengan mengikuti tren.
Perbedaan filosofi ini memengaruhi pengalaman investor secara keseluruhan.
Manajemen Risiko: Drawdown vs Whipsaw
Buy and hold dan drawdown
Buy and hold menerima drawdown sebagai bagian dari perjalanan. Dalam krisis besar, portofolio bisa turun signifikan sebelum pulih.
Investor perlu ketahanan psikologis yang kuat untuk bertahan tanpa melakukan panic selling.
MA-based strategy dan whipsaw
Strategi MA berusaha mengurangi drawdown dengan keluar saat tren melemah. Namun, risikonya adalah whipsaw, yaitu keluar-masuk terlalu sering di pasar sideways.
Whipsaw bisa menggerus hasil melalui biaya transaksi dan kehilangan momentum.
Kebutuhan Disiplin dan Keterlibatan
Buy and hold relatif sederhana dalam eksekusi. Investor tidak perlu memantau pasar setiap hari. Tantangan utamanya ada pada disiplin emosi saat volatilitas meningkat.
Strategi MA membutuhkan keterlibatan lebih aktif. Aturan harus diterapkan secara konsisten, termasuk saat sinyal terasa tidak nyaman.
Disiplin prosedural menjadi kunci keberhasilan MA-based strategy.
Potensi Hasil dan Konsistensi
Return jangka panjang
Dalam jangka sangat panjang, buy and hold pada aset berkualitas sering menghasilkan return yang kompetitif berkat compounding.
Strategi MA tidak selalu mengungguli pasar, tetapi dapat meningkatkan risk-adjusted return dengan mengurangi drawdown besar.
Konsistensi pengalaman investasi
Buy and hold menawarkan kesederhanaan, tetapi pengalaman bisa sangat menantang saat krisis.
Strategi MA menawarkan kontrol risiko, tetapi menuntut konsistensi aturan dan kesiapan menghadapi periode underperformance saat pasar choppy.
Menurut Seeking Alpha, strategi berbasis tren sering unggul dalam pengelolaan risiko, tetapi tidak selalu mengalahkan pasar dalam periode tertentu.
Kapan Buy and Hold Lebih Cocok?
Buy and hold cenderung cocok jika kamu berorientasi jangka panjang, memiliki toleransi volatilitas tinggi, dan percaya pada kualitas fundamental aset.
Pendekatan ini juga cocok jika waktu dan minat untuk mengelola portofolio secara aktif terbatas.
Buy and hold bekerja baik ketika disiplin jangka panjang terjaga.
Kapan Strategi Moving Average Lebih Relevan?
Strategi MA relevan jika tujuan utama adalah mengurangi drawdown dan menjaga stabilitas portofolio.
Pendekatan ini cocok untuk investor yang nyaman dengan aturan mekanis dan siap menerima whipsaw sebagai biaya perlindungan risiko.
MA-based strategy sering dipilih saat volatilitas meningkat atau saat investor ingin lebih adaptif terhadap perubahan tren.
Menggabungkan Keduanya secara Seimbang
Pendekatan hibrida sering menjadi solusi praktis. Investor tetap menerapkan buy and hold pada inti portofolio, sambil menggunakan MA untuk mengelola sebagian eksposur.
Cara ini menjaga partisipasi jangka panjang sekaligus memberi kontrol risiko tambahan.
Pendekatan gabungan membantu menghindari keputusan ekstrem.
Kesalahan Umum dalam Memilih Strategi
Kesalahan umum adalah memilih strategi berdasarkan performa terbaru. Saat pasar bullish, buy and hold terasa paling benar. Saat pasar jatuh, strategi MA terasa unggul.
Kesalahan lain adalah berganti strategi terlalu sering tanpa evaluasi jangka panjang.
Konsistensi lebih penting daripada mencari strategi sempurna.
Kesimpulan
Perbandingan Moving Average vs buy and hold bukan soal mana yang paling benar, tetapi mana yang paling sesuai dengan tujuan, profil risiko, dan disiplin pribadi.
Buy and hold unggul dalam kesederhanaan dan kekuatan jangka panjang. Strategi MA unggul dalam adaptasi tren dan pengelolaan risiko. Memahami kelebihan dan keterbatasan masing-masing membantu investor membangun pendekatan yang lebih rasional dan berkelanjutan.
Mulai berinvestasi dengan strategi yang sesuai di Gotrade Indonesia sekarang, modal mulai Rp15.000 dan nikmati fitur trading 24 jam.
FAQ
Apakah buy and hold selalu lebih baik?
Tidak selalu. Buy and hold unggul jangka panjang, tetapi bisa mengalami drawdown besar.
Apakah strategi MA cocok untuk investor pemula?
Cocok jika aturan jelas dan dijalankan disiplin, tetapi membutuhkan keterlibatan lebih aktif.
Bolehkah menggabungkan buy and hold dengan MA?
Boleh. Pendekatan hibrida sering membantu menyeimbangkan return dan risiko.
Disclaimer: PT Valbury Asia Futures Pialang berjangka yang berizin dan diawasi OJK untuk produk derivatif keuangan dengan aset yang mendasari berupa Efek.
