Laporan saham Palantir Q1 2026 keluar 4 Mei setelah pasar tutup. Revenue PLTR tumbuh 85% year over year. Itu pertumbuhan tercepat sejak 2020.
Angka utamanya melewati ekspektasi Wall Street dengan nyaman. Revenue mencapai $1,63 miliar, di atas konsensus $1,54 miliar.
Adjusted EPS menyentuh $0,33 versus konsensus $0,28. Manajemen juga menaikkan guidance setahun penuh ke kisaran $7,65 miliar sampai $7,66 miliar.
Implikasinya pertumbuhan 71% YoY untuk 2026 penuh. Angka ini duduk jauh di atas konsensus LSEG di $7,27 miliar.
Performa Q1 Palantir dalam Angka
Ini beat di hampir semua lini yang penting buat bull case. Tingkat pertumbuhannya yang paling menonjol di tengah perlambatan peers software.
Detail revenue dan EPS
Total revenue Q1 menembus $1,63 miliar. Itu beat $90 juta versus konsensus $1,54 miliar.
Adjusted EPS $0,33 melewati konsensus $0,28 dengan selisih lima sen. GAAP EPS tercatat $0,34, naik dari hanya $0,08 setahun lalu.
Net income mencapai $870,5 juta, kira-kira empat kali lipat dari $214 juta di periode yang sama tahun lalu. Operating leverage seperti ini jarang terjadi pada level pertumbuhan setinggi itu.
Bagi kamu yang baru pertama kali membaca laporan PLTR, kombinasi top-line dan bottom-line ini patut diperhatikan. Banyak peers software yang melebar margin tapi top line melambat.
Mix segmen bisnis
Revenue US Government tumbuh 84% YoY ke $687 juta. Itu akselerasi dari pertumbuhan 66% di Q4 2025.
Revenue US Commercial tumbuh 133% YoY ke $595 juta. Tapi segmen ini meleset dari konsensus StreetAccount $605 juta sebesar $10 juta.
Total commercial customer mencapai 1.007 secara trailing, naik 31% YoY. Jumlah customer adalah indikator terdepan untuk traksi AIP yang paling kami pantau.
Akselerasi government adalah baris yang paling penting buat bull case ke depan. Kontrak government cenderung lengket, multi-tahun, dan kurang siklikal dibanding commercial.
Pasar biasanya memberikan multiple lebih tinggi untuk revenue government yang berakselerasi. Itu pola yang sering kami lihat di siklus earnings sebelumnya.
Profil Margin dan Cash
Profitabilitas ikut naik bareng top line di Q1. Margin melebar di ukuran GAAP maupun adjusted, menandakan disiplin operasi yang nyata.
Profitabilitas GAAP
Net income $870,5 juta diterjemahkan jadi net margin 53%. Itu angka yang luar biasa tinggi untuk perusahaan software mana pun.
Bagi yang ingin gambaran fundamental lebih dalam, baca analisis fundamental Palantir kami.
Cek konsentrasi customer
Basis 1.007 commercial customer terbilang kecil dibanding peers seperti Microsoft atau Salesforce. Itu risiko struktural yang harus diterima bull Palantir.
Setiap kontrak government yang hilang atau deal commercial besar yang lepas bisa menggeser garis revenue secara signifikan. Konsentrasi adalah trade-off dari model deal high-margin dan high-touch.
Sinyal Forward dari Earnings
Rilis Q1 memunculkan tiga sinyal yang layak dipantau sepanjang sisa 2026. Tidak satu pun konklusif sendirian, tapi gabungannya membentuk bull case.
Sinyal pertama: deal velocity
Palantir mengumumkan deal baru dengan Airbus, Bain, GE Aerospace, dan Stellantis di Q1. Ini akun besar bermerek di sektor aerospace, consulting, dan otomotif.
Deal velocity adalah cara paling bersih membaca apakah AIP menang logo baru. Empat nama besar dalam satu kuartal adalah sinyal yang kuat.
Sinyal kedua: guidance Q2
Guidance revenue Q2 sebesar $1,8 miliar duduk jauh di atas konsensus $1,68 miliar. Itu kenaikan $120 juta hanya untuk satu kuartal ke depan.
Guidance forward di atas konsensus biasanya menyeret model analis ke atas. Revisi naik untuk angka FY 2027 mungkin muncul dalam dua minggu ke depan.
Pola beat, raise, dan guidance kuartal berikut di atas konsensus adalah setup paling bersih untuk post-earnings drift. Saham berkualitas dengan profil seperti ini sering merangkak naik selama berminggu-minggu.
Pelajaran praktisnya adalah jangan terburu mengambil keputusan di hari pertama setelah laporan. Pergerakan pasar awal sering berbeda dari arah pergerakan multi-minggu berikutnya.
Sinyal ketiga: re-akselerasi government
Pertumbuhan US Government 84%, akselerasi dari 66%, adalah baris paling underappreciated di rilis ini. Pekerjaan government sifatnya lengket dan multi-tahun.
Kalau pertumbuhan government bertahan di atas 70% sampai Q3, daya tahan multiple jadi jauh lebih kuat. Itu garis yang akan kami pantau.
Mau lihat reaksi pasar PLTR langsung dari portofoliomu? Buka aplikasi Gotrade dan cek posisimu sekarang.
Bandingkan dengan Peers AI Software
Mayoritas peers AI software tidak tumbuh mendekati 85%. Palantir berada di kelompok kecil nama yang masih compounding di kecepatan ini.
Pertumbuhan versus kohort
Nama seperti ServiceNow dan Salesforce tumbuh di angka belasan tinggi sampai awal 20-an persen. Bahkan revenue data center Nvidia, meski besar dalam nilai absolut, sedang melambat dari puncak.
Palantir adalah salah satu cerita software yang pertumbuhannya justru akselerasi melawan komparasi yang makin berat. Kami bahas dinamika ini di watchlist saham AI 2026 kami.
Cek realitas valuasi
Saham diperdagangkan di multiple premium bahkan setelah laporan ini. Menurut Yahoo Finance, premi itu adalah cara pasar mempriskan eksekusi yang berlanjut.
Risikonya bersifat biner. Setiap perlambatan di kuartal berikutnya akan menekan multiple dengan cepat.
Kesimpulan
Palantir mencatat kuartal beat-and-raise di hampir semua metrik yang penting buat bull case. Pertumbuhan akselerasi ke 85%, margin melebar, dan guidance setahun penuh naik hampir $400 juta.
Satu titik lemah, US Commercial meleset dari whisper number sebesar $10 juta, akan jadi sorotan. Tapi pertumbuhan 133% di segmen itu sulit dibantah dalam tampilan satu kuartal.
Kalau kamu sedang melacak eksposur AI software, buka aplikasi Gotrade untuk cek portofoliomu hari ini. Review posisi PLTR, lalu tambahkan AMD atau NVDA ke watchlist sebelum earnings mereka rilis.
FAQ
Berapa revenue dan EPS Palantir Q1 2026?
Revenue $1,63 miliar dan adjusted EPS $0,33, beat konsensus di kedua lini.
Seberapa cepat Palantir tumbuh?
Revenue Q1 2026 tumbuh 85% YoY, kecepatan tertinggi sejak 2020.
Berapa guidance setahun penuh yang baru?
Palantir menaikkan guidance FY 2026 ke $7,65 miliar sampai $7,66 miliar, implikasi pertumbuhan 71% YoY.
Di mana Palantir meleset?
Revenue US Commercial $595 juta meleset dari konsensus StreetAccount $605 juta sebesar $10 juta.
