Strategi Mengelola Portofolio Saat Suku Bunga Naik: Panduan Investor

Erwanto Khusuma

28 October, 2025

Kenaikan suku bunga sering kali menandakan upaya menekan inflasi, tetapi juga dapat menurunkan minat terhadap aset berisiko. Maka dari itu, memahami cara mengelola portofolio saat suku bunga naik menjadi langkah penting agar kinerja investasi tetap terjaga di tengah perubahan kebijakan moneter.

Supaya kamu bisa tetap tenang dan strategis, Gotrade akan membantu menjelaskan dampak suku bunga terhadap berbagai aset, sektor yang cenderung tahan, serta strategi diversifikasi yang tepat untuk menghadapi periode suku bunga tinggi.

Dampak Kenaikan Suku Bunga terhadap Aset Investasi

Melansir Investopedia, efek kenaikan suku bunga bisa berbeda untuk tiap kelas aset. Berikut gambaran umumnya:

1. Saham

Tekanan terhadap saham growth: Valuasi saham pertumbuhan seperti teknologi biasanya turun karena kenaikan suku bunga menurunkan nilai future earnings.

Saham defensif lebih tahan: Sektor seperti utilitas, kesehatan, dan consumer staples cenderung stabil karena permintaan produknya tetap tinggi.

Perusahaan berutang besar terdampak: Biaya bunga naik membuat laba bersih menurun, terutama pada perusahaan dengan leverage tinggi.

2. Obligasi

Harga obligasi turun saat suku bunga naik karena investor menuntut imbal hasil lebih tinggi dari instrumen baru.

Obligasi jangka pendek lebih tahan dibanding obligasi jangka panjang.

Floating rate bonds bisa jadi alternatif karena kuponnya menyesuaikan dengan tingkat bunga pasar.

3. Komoditas dan Emas

Emas cenderung melemah sementara waktu karena kenaikan suku bunga membuat dolar AS lebih kuat. Namun, dalam jangka panjang, jika inflasi tetap tinggi, emas kembali menarik sebagai aset lindung nilai.

4. Properti

Biaya kredit meningkat, menurunkan permintaan pembiayaan dan menekan harga aset properti. Investor properti yang memiliki utang dengan bunga variabel perlu waspada terhadap lonjakan beban bunga.

5. Mata Uang

Suku bunga tinggi menarik aliran modal asing dan menguatkan nilai tukar. Namun, bagi eksportir, penguatan mata uang bisa mengurangi daya saing harga produk di luar negeri.

Sektor yang Relatif Tahan Saat Suku Bunga Naik

1. Consumer staples

Perusahaan barang kebutuhan pokok seperti Procter & Gamble atau Unilever tetap memiliki permintaan stabil karena produknya dibutuhkan setiap hari.

2. Healthcare

Sektor kesehatan seperti Johnson & Johnson atau UnitedHealth Group cenderung tahan krisis karena layanan medis bersifat esensial dan tidak terpengaruh siklus ekonomi.

3. Utilities

Perusahaan listrik dan air seperti Duke Energy atau NextEra Energy memiliki pendapatan stabil dari pelanggan tetap dan regulasi harga yang jelas.

4. Energy

Perusahaan energi bisa mendapat keuntungan jika harga minyak atau gas naik bersamaan dengan inflasi, karena margin tetap terjaga meski biaya meningkat.

5. Financials

Bank dan lembaga keuangan justru diuntungkan dari kenaikan suku bunga, karena margin bunga bersih (net interest margin) meningkat. Contoh: JPMorgan Chase dan Bank of America sering mencatatkan pertumbuhan laba saat periode pengetatan moneter.

Strategi Mengelola Portofolio Saat Suku Bunga Naik

1. Strategi defensif

Alihkan sebagian portofolio ke saham berdividen stabil dan sektor defensif.

Fokus pada perusahaan dengan arus kas kuat, fundamental solid, dan ketergantungan rendah terhadap pembiayaan utang.

Contoh strategi defensif:

Menambah porsi saham seperti consumer staples, healthcare, dan utilitas.
Mengurangi saham growth dengan valuasi tinggi.
Fokus pada perusahaan yang tetap mencetak laba di kondisi ekonomi ketat.

2. Perpendek durasi obligasi

Jika kamu memegang obligasi, pilih instrumen dengan tenor pendek (kurang dari 3 tahun) agar sensitivitas terhadap perubahan suku bunga lebih rendah.

Kamu juga bisa mempertimbangkan obligasi korporasi dengan rating tinggi untuk menjaga keseimbangan antara risiko dan imbal hasil.

3. Diversifikasi ke aset global

Kenaikan suku bunga di satu negara tidak selalu terjadi serentak di seluruh dunia. Diversifikasi ke pasar global, seperti saham AS, bisa menyeimbangkan risiko karena perbedaan siklus ekonomi.

Dengan Gotrade apps, kamu dapat berinvestasi di saham dan ETF global untuk membangun portofolio yang terdiversifikasi lintas negara dan sektor.

4. Manfaatkan sektor keuangan

Kenaikan suku bunga memberikan keuntungan bagi bank dan perusahaan asuransi. Kamu bisa memanfaatkan sektor finansial sebagai hedge alami terhadap kenaikan yield.

ETF seperti XLF (Financial Select Sector SPDR Fund) bisa menjadi salah satu alternatif untuk mendapatkan eksposur luas ke sektor ini.

5. Perkuat posisi kas dan likuiditas

Saat volatilitas meningkat, memiliki porsi kas lebih besar membantu kamu fleksibel untuk membeli aset berkualitas di harga murah ketika pasar terkoreksi.

6. Perhatikan neraca dan utang perusahaan

Fokus pada perusahaan dengan utang rendah, arus kas positif, dan model bisnis yang tidak sensitif terhadap bunga.

Hindari emiten yang banyak melakukan ekspansi dengan pembiayaan pinjaman jangka pendek.

7. Gunakan Dollar-Cost Averaging (DCA)

Kondisi suku bunga tinggi sering membuat pasar bergerak tidak menentu. Strategi DCA membantu kamu mengurangi risiko membeli di harga puncak dan menurunkan average cost.

Tips Tambahan untuk Investor Pemula

Hindari panik ketika pasar terkoreksi: Kenaikan suku bunga tidak selalu berarti akhir bull market.
Tetap pantau inflasi, kebijakan bank sentral, dan laporan keuangan perusahaan.
Evaluasi portofolio minimal setiap kuartal untuk memastikan proporsinya masih sesuai tujuan investasi.

Kesimpulan

Mengelola portofolio saat suku bunga naik membutuhkan keseimbangan antara strategi defensif dan diversifikasi lintas aset. Fokuslah pada sektor yang lebih tahan terhadap tekanan bunga, perkuat posisi kas, dan pertahankan disiplin investasi.

Dengan dukungan data real-time dan akses pasar saham AS di Gotrade, kamu bisa berinvestasi dengan lebih tenang dan strategis!