Ditinjau oleh Analis Internal Gotrade
Volatilitas Bitcoin sering menjadi topik utama ketika pasar kripto bergerak tajam. Di sisi lain, harga emas dikenal lebih stabil dan sering dianggap sebagai aset lindung nilai. Perbandingan volatilitas Bitcoin dan emas menjadi penting bagi investor yang ingin memahami karakter risiko masing-masing aset.
Apakah Bitcoin selalu lebih berisiko? Apakah emas benar-benar stabil? Jawabannya tidak sesederhana itu.
Memahami perbedaan volatilitas membantu kamu menyusun risk management dan position sizing yang lebih rasional.
Memahami Volatilitas Bitcoin dan Emas
Volatilitas mengacu pada seberapa besar dan seberapa cepat harga suatu aset bergerak dalam periode tertentu.
Bitcoin dikenal memiliki fluktuasi harian yang bisa mencapai dua digit dalam kondisi ekstrem. Emas, meskipun tetap berfluktuasi, cenderung bergerak dalam rentang yang lebih sempit dibanding kripto.
Perbedaan karakter ini membuat pendekatan manajemen risiko untuk keduanya sangat berbeda.
Perbandingan Volatilitas Bitcoin dan Emas
Melansir FXEmpire, berikut beberapa indikator yang membedakan volatilitas bitcoin dan emas.
1. Standar deviasi historis
Secara historis, standar deviasi pergerakan harga Bitcoin jauh lebih tinggi dibanding emas.
Bitcoin bisa mengalami drawdown puluhan persen dalam hitungan minggu, sedangkan emas biasanya bergerak lebih bertahap.
2. Beta terhadap sentimen risk-on risk-off
Bitcoin sering bertindak seperti aset risk-on. Saat likuiditas longgar dan sentimen positif, harganya melonjak. Saat tekanan makro meningkat, penurunan bisa tajam.
Emas cenderung berperan sebagai aset defensif, meskipun tidak selalu naik saat krisis.
3. Likuiditas pasar
Bitcoin diperdagangkan 24 jam tanpa henti, dengan partisipasi global yang sangat spekulatif.
Emas memiliki pasar global besar dan lebih mapan, dengan partisipasi bank sentral dan institusi besar yang membuat pergerakannya relatif lebih stabil.
4. Sensitivitas terhadap suku bunga
Harga emas sangat sensitif terhadap suku bunga riil dan pergerakan dolar AS. Bitcoin juga dipengaruhi kebijakan moneter, tetapi lebih sensitif terhadap likuiditas dan spekulasi.
5. Struktur pasar
Bitcoin didominasi oleh investor ritel dan trader spekulatif dalam jumlah besar. Emas memiliki partisipasi yang lebih beragam, termasuk institusi besar dan bank sentral.
6. Siklus harga
Bitcoin memiliki siklus bull dan bear yang sangat tajam, sering terkait dengan halving dan dinamika pasar kripto. Emas bergerak dalam siklus yang lebih panjang dan cenderung tidak seekstrem kripto.
7. Volatilitas intraday
Bitcoin bisa bergerak signifikan dalam hitungan jam. Emas juga volatil, tetapi jarang mengalami lonjakan ekstrem intraday sebesar Bitcoin.
8. Korelasi dengan aset lain
Bitcoin kadang berkorelasi dengan saham teknologi, terutama saat sentimen risk-on. Emas sering berkorelasi negatif dengan dolar AS dan terkadang bertindak sebagai lindung nilai portofolio.
9. Dampak leverage
Pasar kripto memiliki tingkat leverage tinggi di bursa derivatif, yang memperbesar volatilitas saat terjadi likuidasi massal. Emas juga memiliki pasar futures, tetapi struktur leverage di kripto sering lebih agresif.
10. Reaksi terhadap berita
Bitcoin sangat sensitif terhadap berita regulasi, adopsi institusi, atau isu keamanan. Emas lebih dipengaruhi faktor makro seperti inflasi, geopolitik, dan kebijakan moneter.
Position Sizing Framework untuk Aset Volatil
Karena volatilitas Bitcoin jauh lebih tinggi, position sizing harus lebih konservatif.
Beberapa prinsip dasar:
Gunakan persentase risiko tetap per posisi
Jangan menyamakan ukuran posisi Bitcoin dengan emas
Perhatikan potensi drawdown historis
Sebagai ilustrasi, jika emas bergerak rata-rata 1-2% per hari, sementara Bitcoin bisa 5-10%, ukuran posisi yang sama akan menghasilkan risiko yang sangat berbeda.
Risk management menjadi kunci utama, bukan sekadar potensi return.
Jika kamu ingin membangun portofolio global yang mencakup emas melalui ETF dan saham terkait kripto, kamu bisa melakukannya lewat aplikasi Gotrade Indonesia dengan pendekatan alokasi yang lebih terstruktur.
Kapan Bitcoin Lebih Cocok, Kapan Emas Lebih Relevan?
Bitcoin biasanya menarik saat:
Likuiditas global meningkat
Sentimen risk-on mendominasi
Narasi pertumbuhan dan adopsi kuat
Emas lebih relevan saat:
Inflasi meningkat
Ketidakpastian geopolitik tinggi
Investor mencari stabilitas relatif
Keduanya memiliki peran berbeda dalam diversifikasi aset.
Kesimpulan
Volatilitas Bitcoin jauh lebih tinggi dibanding harga emas, baik dari sisi pergerakan harian, siklus, maupun sensitivitas terhadap sentimen pasar. Bitcoin menawarkan potensi return besar dengan risiko ekstrem, sementara emas cenderung lebih stabil dan defensif.
Memahami karakter masing-masing membantu kamu menyusun risk management dan position sizing yang lebih rasional.
Tidak ada aset yang sepenuhnya aman atau sepenuhnya agresif. Yang membedakan hasil jangka panjang adalah cara kamu mengelola risiko.
Jika kamu ingin membangun portofolio yang terdiversifikasi antara aset agresif dan defensif, mulai atur strategi investasimu melalui aplikasi Gotrade Indonesia dan sesuaikan dengan profil risiko kamu.
FAQ
Apakah Bitcoin lebih volatil daripada emas?
Ya, secara historis volatilitas Bitcoin jauh lebih tinggi dibanding emas.
Apakah emas bebas risiko?
Tidak. Emas tetap berfluktuasi, meskipun biasanya lebih stabil dibanding Bitcoin.
Bagaimana cara mengelola risiko pada Bitcoin?
Gunakan position sizing konservatif dan tentukan batas kerugian sebelum entry.
Apakah bisa memiliki keduanya dalam portofolio?
Bisa. Bitcoin dan emas memiliki peran berbeda dalam diversifikasi aset.
