Gotrade News - Gelombang investasi AI di Big Tech kembali memanas pada Selasa (05/05) seiring rilis catatan analis terbaru. Tiga nama besar yaitu NVIDIA, Alphabet, dan Microsoft menjadi pusat perhatian investor global karena kombinasi valuasi, kontrak baru, dan amandemen kemitraan.
Key Takeaways
- BofA sebut NVDA diskon 30% versus rekan sebayanya dengan free cash flow $400 miliar+ pada 2026-2027.
- GOOGL menandatangani kontrak AI rahasia dengan Departemen Pertahanan AS, Cloud tumbuh 63% YoY.
- MSFT tetap mitra cloud utama OpenAI walau lisensi IP berubah non-eksklusif sampai 2032.
NVDA Dinilai Masih Murah Versi BofA
Analis Bank of America Vivek Arya mempertahankan rating Buy untuk NVDA dengan tesis valuasi yang menarik. Menurut BofA, NVDA diperdagangkan dengan diskon 30% terhadap rekan sebaya berdasarkan rasio market cap terhadap free cash flow.
BofA memproyeksikan free cash flow NVDA mencapai $400 miliar lebih pada periode 2026-2027. Angka tersebut setara dengan kombinasi free cash flow Apple dan Microsoft, menurut riset BofA.
Yield dividen NVDA saat ini hanya 0,02% dan dianggap negligible oleh analis. BofA menilai kenaikan yield ke kisaran 0,5% hingga 1% dapat memperluas basis investor income-focused.
Ongkos kenaikan dividen tersebut diperkirakan setara 15% sampai 30% dari free cash flow 2026. BofA menyebut langkah ini berpotensi membuka apresiasi valuasi lebih tinggi bagi NVDA.
GOOGL Tembus Pentagon, Cloud Tumbuh 63%
Alphabet meneken kontrak AI rahasia dengan Departemen Pertahanan AS pada akhir April 2026, menurut laporan Insider Monkey. Pentagon kini dapat memakai model AI Google untuk jaringan rahasia dan keperluan pemerintah yang sah.
Kontrak serupa sudah dimiliki OpenAI dan xAI dengan DoD, sehingga kompetisi vendor AI federal kian sengit. Sebanyak ratusan karyawan Google sempat memetisi CEO untuk menolak proyek Pentagon ini, dilaporkan pada 28 April 2026.
Di sisi bisnis, segmen Google Cloud tumbuh 63% YoY pada Q1 2026, melampaui ekspektasi buy-side di 60%. Backlog Cloud bahkan menggandakan posisinya kuartal ke kuartal dan naik 400% YoY menjadi $462 miliar.
BMO Capital menaikkan price target GOOGL dari $410 menjadi $435 pada 30 April dan menjadikannya top pick. Rating Outperform tetap dipertahankan, sinyal keyakinan terhadap arah pertumbuhan AI dan Cloud.
MSFT Atur Ulang Kesepakatan OpenAI
RBC Capital mempertahankan Outperform untuk MSFT dengan price target $460 setelah amandemen kesepakatan OpenAI pada 27 April. Microsoft tetap menjadi mitra cloud utama OpenAI, dengan peluncuran produk pertama di Azure.
Lisensi IP Microsoft berubah dari eksklusif menjadi non-eksklusif hingga 2032, sementara OpenAI bebas mendistribusikan produk lintas penyedia cloud lain. Microsoft berhenti membayar revenue share ke OpenAI, namun OpenAI tetap membayar Microsoft hingga 2030 dengan total tercap.
RBC menilai amandemen ini dapat mengurangi ketergantungan Microsoft pada OpenAI menuju pendekatan multi-model. Konsensus jalanan tetap kuat, 95% dari 61 analis memberi rating Buy dengan price target rata-rata implikasi upside lebih dari 33%.
Sinyal Lebih Luas: AI Mulai Menggerakkan Earnings Riil
Bukti dampak AI tidak hanya muncul di Big Tech, tetapi juga di operator regional Asia Tenggara. Grab Holdings mengaitkan kenaikan 23% dalam pendapatan per jam pengemudi langsung dengan investasi AI mereka, menurut PYMNTS.
Mode "Turbo" mengoptimalkan rute dan waktu, sementara asisten digital "Mai" telah diadopsi 50% merchant single-store dan menggerakkan kenaikan penjualan 15%. Pendapatan Grab Q1 naik 24% dan pencairan pinjaman melonjak 67%, menembus $1 miliar untuk pertama kalinya.
Apa Artinya untuk Investor Ritel
Tiga sinyal sekaligus muncul: valuasi NVDA dinilai masih murah, GOOGL membuka pendapatan dari sektor pertahanan, MSFT mengikat ulang struktur kerja sama OpenAI. Bagi investor ritel, ini menunjukkan tema AI tidak lagi soal hype, melainkan kontrak konkret dan arus kas.
Namun risiko tetap ada, mulai dari konsentrasi belanja modal AI hingga friksi internal seperti petisi karyawan Google. Kami menyarankan investor menilai eksposur portofolio terhadap nama-nama AI ini secara proporsional.
Kesimpulan
Big Tech menunjukkan AI sudah masuk fase monetisasi, dari Cloud, kontrak pertahanan, hingga restrukturisasi kemitraan. Investor Indonesia dapat memantau NVDA, GOOGL, dan MSFT sebagai tiga jangkar tema AI global.
Mau ikut posisi di saham AI tanpa minimum besar? Beli saham AS termasuk NVDA, GOOGL, dan MSFT mulai dari $1 lewat aplikasi Gotrade, semuanya teregulasi dan bisa diakses langsung dari Indonesia.
References
- Insider Monkey, "Here's What BofA Thinks About NVIDIA Corporation (NVDA)": https://www.insidermonkey.com/blog/heres-what-bofa-thinks-about-nvidia-corporation-nvda-1753820/
- Insider Monkey, "Alphabet Inc (GOOGL) Signs Classified AI Contract With US DoD": https://www.insidermonkey.com/blog/alphabet-inc-googl-signs-classified-ai-contract-with-us-dod-1753821/
- Insider Monkey, "Here's What RBC Capital Thinks About Microsoft (MSFT) After Amended Deal With OpenAI": https://www.insidermonkey.com/blog/heres-what-rbc-capital-thinks-about-microsoft-msft-after-amended-deal-with-openai-1753822/
- PYMNTS, "Grab Credits AI Investments For 23% Jump in Driver Earnings": https://www.pymnts.com/news/delivery/2026/grab-credits-ai-investments-for-23-jump-in-driver-earnings/
