Gotrade News - Odyssey Therapeutics menetapkan harga penawaran umum perdana (IPO) yang diperbesar di $18 per saham pada Kamis, batas atas dari rentang pemasaran $16 sampai $18, dan akan mulai diperdagangkan di Nasdaq Capital Market pada 8 Mei 2026 dengan ticker ODTX. Perusahaan biofarmasi yang berbasis di Boston ini menjual 15,5 juta saham dalam penawaran utama, mengumpulkan sekitar $279 juta sebelum biaya.
Menurut Investing.com, perusahaan juga menyelesaikan penempatan privat (private placement) senilai 1,388 juta saham kepada afiliasi TPG Life Sciences Innovations dengan harga $18 yang sama. Digabung dengan penawaran publik, perkiraan dana kotor naik menjadi sekitar $304 juta sebelum biaya penjaminan emisi.
Upsize bersih di batas atas rentang
Deal ini diperbesar saat pemasaran, sinyal bahwa permintaan melampaui buku pesanan awal. Penjamin emisi juga mendapatkan opsi 30 hari untuk membeli hingga 2,325 juta saham tambahan di $18, yang bisa mendorong dana lebih tinggi jika dieksekusi penuh.
J.P. Morgan, TD Cowen, dan Cantor menjadi penjamin emisi utama bersama. Wedbush PacGrow dan Oppenheimer & Co. bertindak sebagai co-lead manager. Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menyatakan Form S-1 Odyssey efektif pada 7 Mei 2026, dengan penawaran diperkirakan tutup pada sekitar 11 Mei.
Apa yang sebenarnya dikerjakan Odyssey
Odyssey Therapeutics, didirikan pada 2021, mengembangkan pengobatan untuk penyakit autoimun dan inflamasi. Kandidat klinis utamanya, OD-001, sedang dalam uji coba tahap menengah untuk kolitis ulseratif, kondisi peradangan usus kronis dengan populasi pasien berkebutuhan tinggi yang belum terpenuhi.
Investing.com melaporkan bahwa perusahaan sebelumnya telah mengumpulkan sekitar $726,5 juta dari lebih dari 30 investor lewat beberapa putaran pendanaan privat. Itu menjadikan ODTX salah satu biotek dengan kapitalisasi paling besar yang masuk pasar publik pada 2026.
CEO Dr. Gary D. Glick adalah nama yang dikenal di kalangan pendiri biotek. Sebelumnya ia mendirikan Scorpion Therapeutics, yang setuju diakuisisi oleh Eli Lilly pada 2025 hingga $2,5 miliar. Rekam jejak ini kemungkinan ikut memperkuat buku pesanan yang memungkinkan upsize.
Penggunaan dana dan runway pipeline
Perusahaan berencana mengalokasikan dana IPO terutama untuk pengembangan klinis OD-001 dan keperluan korporat umum. Dengan dana kotor $304 juta yang ditambahkan ke kas privat sebelumnya senilai $726,5 juta, Odyssey memiliki runway beberapa tahun untuk membawa OD-001 ke uji coba tahap lanjut tanpa tekanan pendanaan ulang segera.
Posisi kas itu penting karena program autoimun tahap menengah biasanya memerlukan 24 sampai 36 bulan dan ratusan juta dolar untuk mencapai pembacaan data registrasional. Odyssey kini terdanai untuk jalur tersebut.
Mengapa IPO ini penting untuk pasar biotek
Jendela IPO biotek 2026 jauh lebih aktif dibanding 2024 dan 2025. Investing.com menyebut pemulihan ini didorong oleh perubahan kebijakan pemerintahan saat ini dan pergeseran di FDA, yang memperjelas visibilitas investor terhadap timeline klinis.
Upsize bersih yang dihargai di batas atas rentang, dengan TPG sebagai anchor di penempatan privat, adalah jenis cetakan harga yang menjadi tolok ukur bagi biotek privat tahap lanjut lainnya. Kalau ODTX diperdagangkan baik di sesi-sesi awalnya, antrean S-1 biotek di belakangnya berpotensi mempercepat peluncuran masing-masing.
Risiko yang perlu diperhatikan
Ada dua hal yang patut diawasi. Pertama, OD-001 masih tahap menengah, sehingga satu pembacaan negatif pada kolitis ulseratif bisa menekan valuasi dengan cepat. Kedua, volatilitas biotek pasca-IPO secara struktural tinggi, dan harga $18 hanya mencerminkan buku pesanan pada hari tertentu, bukan valuasi steady-state.
Untuk investor yang melihat ODTX di pasar sekunder, hal yang perlu dipantau adalah ritme pembacaan uji coba OD-001 dan trajektori runway kas pada setiap laporan kuartalan.
Kesimpulan
IPO Odyssey Therapeutics adalah salah satu cetakan biotek paling rapi pada 2026, ditandai dengan upsize, harga di batas atas, anchor TPG, dan runway kas yang nyaman untuk membawa OD-001 ke fase berikutnya. Bagi investor yang ingin mengakses saham IPO biotek AS seperti ODTX dari Indonesia, Gotrade memberikan akses ke ribuan saham AS dengan setoran awal yang terjangkau.
Sources:
