Gotrade News - Tiga raksasa hyperscaler asal Amerika Serikat diperkirakan mendorong total belanja modal (capex) AI mereka pada 2026 menembus $500 miliar, gelombang pengeluaran yang telah membawa Nvidia ke rekor pendapatan, meski seorang investor kondang justru bertaruh bahwa saham chip AI sudah melaju terlalu jauh.
Menurut The Motley Fool, Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), dan Meta Platforms (META) secara gabungan berencana membelanjakan lebih dari $500 miliar untuk membangun infrastruktur AI tahun ini. Di sisi berlawanan, Scion Asset Management milik Michael Burry mengungkap posisi short terhadap iShares Semiconductor ETF per 30 Juni 2026, menghidupkan kembali perdebatan apakah pembangunan AI ini merupakan boom belanja modal yang berkelanjutan atau gelembung yang tengah menggembung.
Key Takeaways
Gabungan capex AI 2026 dari Alphabet, Amazon, dan Meta menembus $500 miliar, dengan Microsoft menambah sekitar $190 miliar terpisah.
Pendapatan pusat data Nvidia tumbuh 92% secara tahunan menjadi $75,2 miliar, dan total pendapatan naik 85% menjadi rekor $81,6 miliar.
Scion milik Michael Burry membuka posisi short pada ETF semikonduktor SOXX, dengan argumen valuasi chip sudah jauh melampaui perusahaan teknologi besar yang mendanainya.
Langkah Meta menjual kelebihan kapasitas komputasi menekan tajam saham neocloud CoreWeave dan Nebius.
Belanja Modal Hyperscaler Tembus $500 Miliar
Skala pengeluaran ini belum pernah terjadi sebelumnya. Dilansir The Motley Fool, Alphabet (GOOGL) kini memandu capex-nya ke kisaran sekitar $195 miliar hingga $205 miliar, naik dari perkiraan sebelumnya di rentang $180 miliar hingga $190 miliar, sementara Amazon (AMZN) memandu ke sekitar $200 miliar dan Meta Platforms (META) ke rentang $125 miliar hingga $145 miliar. Microsoft membelanjakan sekitar $190 miliar secara terpisah. Alphabet menyatakan sekitar 60% dari investasi infrastruktur teknis pada kuartal kedua diarahkan untuk server, dan pendapatan cloud-nya tumbuh 82% secara tahunan pada kuartal tersebut.
Permintaan itu tampaknya mengalir langsung ke NVIDIA (NVDA). Pendapatan pusat data Nvidia tumbuh 92% secara tahunan menjadi $75,2 miliar, total pendapatan naik 85% secara tahunan menjadi rekor $81,6 miliar, dan perusahaan memandu ke sekitar $91 miliar pada kuartal berikutnya. CEO Nvidia Jensen Huang menggambarkan momen ini dengan istilah yang menyeluruh, dengan menyatakan bahwa "pembangunan pabrik-pabrik AI, ekspansi infrastruktur terbesar dalam sejarah umat manusia, tengah berakselerasi dengan kecepatan luar biasa." Kendati sudah melaju kencang, Nvidia diperdagangkan pada 32 kali laba trailing dan 21 kali laba forward.
Amazon berpotensi menambah angka itu dalam waktu dekat. Melansir The Motley Fool, perusahaan akan merilis laporan keuangan pada 30 Juli setelah penutupan pasar, dan para analis memprediksi CEO Andy Jassy akan menaikkan panduan capex tahun penuh 2026 dari posisi saat ini di $200 miliar. Jassy berargumen bahwa pengeluaran ini didukung oleh permintaan, dengan menyatakan bahwa perusahaan "sudah memiliki komitmen pelanggan untuk sebagian besar dari kapasitas itu."
Michael Burry Bertaruh Melawan Saham Chip
Tidak semua pihak yakin hitung-hitungannya masuk akal. Sebagaimana dilaporkan The Motley Fool, Scion Asset Management milik Michael Burry membuka posisi short terhadap iShares Semiconductor ETF (SOXX) per 30 Juni 2026, dana yang portofolio utamanya mencakup Micron (MU), AMD, Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), dan Intel (INTC). Tesis Burry adalah valuasi semikonduktor sudah melaju jauh melampaui para pelanggan teknologi besarnya, dengan SOXX memiliki rasio harga terhadap laba sekitar 74,3 berbanding 31,7 untuk Nasdaq-100. Ia berpendapat bahwa perusahaan-perusahaan yang paling banyak menggelontorkan dana untuk chip "tidak berkinerja sebaik perusahaan semikonduktor yang mereka danai." Sebuah survei UBS yang dikutip dalam laporan yang sama menunjukkan sekitar 60% pelaku usaha tengah memangkas pengeluaran AI mereka, sebuah data yang menjadi sandaran argumen bearish untuk mempertanyakan apakah tingkat belanja saat ini dapat bertahan.
Manuver Neocloud Meta Mengguncang CoreWeave dan Nebius
Sebuah dinamika baru memperumit kedua sisi argumen. Menurut The Motley Fool, Meta dikabarkan tengah membangun bisnis cloud-nya sendiri untuk menjual kelebihan kapasitas komputasi AI. Perusahaan telah menandatangani kesepakatan perluasan senilai $21 miliar dengan CoreWeave, membawa total komitmen menjadi $35 miliar, menyepakati perjanjian dengan Nebius senilai hingga $27 miliar selama lima tahun pada bulan Maret, dan tengah dalam pembicaraan untuk menyewakan kapasitas komputasi hingga $10 miliar kepada Anthropic selama dua tahun. Atas kabar bahwa Meta dapat bersaing memperebutkan pelanggan mereka, saham CoreWeave (CRWV) turun 11,58% dan Nebius (NBIS) turun 15,02%, sebuah pengingat bahwa boom belanja modal yang sama yang menopang argumen bullish juga dapat mengubah pemain mana yang menangkap keuntungannya.
Disclaimer: PT Valbury Asia Futures Pialang berjangka yang berizin dan diawasi OJK untuk produk derivatif keuangan dengan aset yang mendasari berupa Efek.
Kholida Qothrunnada merupakan penulis dan strategist konten lulusan Ilmu Komunikasi dengan pengalaman lebih dari 4 tahun dalam penulisan berbasis SEO, termasuk 2 tahun di bidang strategi dan penyuntingan konten. Memahami praktik terbaik SEO dan GEO terkini dalam penyusunan struktur konten dan strategi publikasi.
