Gotrade News - Berkshire Hathaway (BRK.B) resmi memasuki era pasca-Buffett di bawah CEO baru Greg Abel. Abel melanjutkan buyback saham pertama perusahaan dalam 21 bulan senilai sekitar USD234 juta pada Maret 2026, sambil membiarkan tumpukan kas membengkak ke posisi record USD397 miliar di Q1.
Abel juga net menjual ekuitas senilai USD8,1 miliar di kuartal pertama menjabat. Pola alokasi modal ini memberi sinyal kontinuitas dengan playbook Warren Buffett: menunggu valuasi masuk ke wheelhouse, baru kemudian deploy.
Key Takeaways
- Berkshire Hathaway (BRK.B) melanjutkan buyback pada Maret 2026 senilai sekitar USD234 juta, aktivitas pembelian kembali pertama dalam 21 bulan, menambah total kumulatif USD78 miliar sejak pertengahan Juli 2018.
- Tumpukan kas Q1 2026 mencapai record USD397 miliar setelah Abel net menjual ekuitas senilai USD8,1 miliar, termasuk posisi yang sebelumnya dikelola mantan stock picker Todd Combs.
- Pemicu buyback adalah price-to-book ratio yang turun ke 1,4 (premium 40%) dibandingkan kisaran tipikal 60-80%, menandakan Abel mengikuti disiplin valuasi ala Buffett.
Buyback Pertama dalam 21 Bulan
Mengutip The Motley Fool, Abel menyetujui pembelian kembali 33 saham Class A (BRK.A) dan 431.462 saham Class B (BRK.B) pada Maret 2026. Belanja sekitar USD234 juta menandai aktivitas buyback pertama bagi Berkshire Hathaway (BRK.B) sejak Mei 2024.
Pembelian kembali ini mendorong total kumulatif buyback sejak pertengahan Juli 2018 ke USD78 miliar. Tranche USD234 juta ini relatif kecil terhadap tumpukan kas, namun besar secara simbolis sebagai keputusan pengembalian modal pertama di era CEO baru.
Tumpukan Kas USD397 Miliar
Mengutip Yahoo Finance, posisi kas Berkshire pada Q1 2026 melonjak ke USD397 miliar, level tertinggi yang pernah dilaporkan perusahaan. Kenaikan ini terjadi meski, bukan karena, pergerakan pasar.
Abel net menjual ekuitas senilai USD8,1 miliar selama kuartal tersebut. Pengungkapan ini mengindikasikan Abel melepaskan posisi yang sebelumnya dikelola Todd Combs, memberi sinyal restrukturisasi aktif terhadap buku ekuitas dalam 90 hari pertama CEO baru.
Pemicu Valuasi
Jeda buyback selama 21 bulan berakhir karena saham Berkshire Hathaway (BRK.B) menjadi cukup murah untuk dibeli kembali. Price-to-book ratio turun ke 1,4 (premium 40% atas book value) pada Maret, jauh di bawah kisaran premium 60-80% yang sebelumnya menahan buyback selama hampir dua tahun.
Tindakan ini mencerminkan prinsip Buffett yang menunggu valuasi masuk ke wheelhouse Berkshire. Abel secara pribadi juga membeli saham Berkshire senilai USD15 juta, jumlah yang setara dengan gaji tahunan setelah pajak, dan menyatakan akan mengulangi pembelian ini setiap tahun.
Apa Artinya untuk Investor
Sinyal untuk pemegang saham Berkshire Hathaway (BRK.B) adalah kontinuitas. Abel menggunakan playbook Buffett soal pemicu buyback, dan menunjukkan kesediaan merestrukturisasi buku ekuitas saat posisi warisan tidak lagi cocok.
Katalis berikutnya adalah deployment tumpukan kas record USD397 miliar. Kamu sebagai investor patut memantau penambahan ekuitas besar di filing 13F dan setiap pengumuman akuisisi; keduanya akan menandai Abel beralih dari posisi defensif kas menjadi alokasi modal ofensif.
Sources
The Motley Fool, Greg Abel's $234 Million Buy Brings Berkshire Hathaway's Total Investment in Warren Buffett's No. 1 Stock to $78 Billion in 8 Years, 2026.
Yahoo Finance, Berkshire Hathaway's Cash Surges in Abel's First Quarter as CEO, 2026.
