Fear of Losing (FOL) dalam Trading: Ciri-ciri, Tanda, dan Cara Mengelolanya

Kamu sudah menemukan setup saham yang sesuai dengan trading plan? Level entry jelas, risiko sudah dihitung, dan kondisi yang membuat analisis gagal juga sudah kamu tentukan.

Tetapi saat harga mulai mendekati area entry tiba-tiba muncul pikiran:

“Bagaimana kalau setelah beli harganya langsung turun?”

Dan akhirnya kamu memilih untuk tidak masuk. Pada kesempatan lainnya kamu sudah membuka posisi tetapi buru-buru untuk keluar ketika harganya baru turun sedikit padahal kondisi yang menjadi alasan exit belum juga terjadi.

Situasi seperti ini sering disebut atau berkaitan dengan fear of losing (FOL), yaitu perasaan takut akan mengalami kerugian saat trading.

Rasa takut sebenarnya wajar karena trading memang melibatkan risiko kehilangan modal.

Masalahnya muncul ketika rasa takut mulai mengubah keputusan yang sebelumnya sudah direncanakan dengan matang padahal belum ada perubahan pada setup, informasi atau risiko yang mendasarinya.

Apa Itu Fear of Losing (FOL) dalam Trading?

Fear of losing adalah rasa takut untuk mengalami atau merealisasikan kerugian yang mempengaruhi cara trader dalam mengambil keputusan. Dalam artikel ini, istilah FOL digunakan sebagai istilah untuk konteks trading saham.

Menurut jurnal ilmiah yang berjudul Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk menjelaskan bahwa respons terhadap kerugian cenderung lebih kuat dibandingkan respons terhadap keuntungan dengan besaran yang sebanding.

Tetapi, rasa takut rugi belum tentu akan menunjukkan bias. Jika satu posisi terlalu besar sampai kerugiannya dapat mengganggu kondisi finansial kamu, rasa tidak nyaman tersebut justru bisa menjadi suatu pertanda bahwa risiko yang diambil sudah terlalu tinggi.

Karena itu, pertanyaan yang bisa kamu gunakan adalah:

“Apakah keputusan berubah karena kondisi trade yang berubah atau hanya karena takut akan kemungkinan rugi yang akan datang?”

Ciri-ciri Fear of Losing Saat Trading Saham

Fear of losing tidak selalu muncul dalam bentuk yang sama. Rasa takut rugi bisa membuat trader menunda entry, keluar terlalu cepat atau menahan posisi rugi yang terlalu lama.

Perhatikan beberapa ciri-cirinya berikut ini:

1. Sebelum Entry: Takut Membuka Posisi

Kamu sudah memiliki setup yang sesuai dengan trading plan tetapi mulai ragu ketika harganya mendekati area entry.

Akibatnya kamu terus menunda entry, ukuran posisi diubah secara spontan, dan setup yang sebenarnya valid dilewatkan karena hanya ingin menunggu kepastian.

2. Setelah Entry: Terlalu Fokus pada Floating Loss

Kamu masuk di US$100 dengan level invalidasi US$94. Harga kemudian turun ke US$98 dan kamu langsung keluar karena takut melihat posisi merah.

Padahal setupnya belum gagal. Jika tidak ada perubahan pada setup atau risiko maka rasa takut sudah mulai mempengaruhi keputusan.

3. Saat Profit: Takut Keuntungan Hilang

FOL juga bisa muncul ketika posisi sedang untung. Trader bisa menutup posisi lebih cepat dari rencana karena takut keuntungan yang sudah terlihat kembali hilang. Partial exit atau trailing stop tetap bisa digunakan tetapi sebaiknya sudah menjadi bagian dari strategi bukannya keputusan spontan karena melihat P/L.

4. Saat Rugi: Takut Merealisasikan Loss

Respons sebaliknya juga bisa saja terjadi. Trader enggan menutup posisi meskipun level invalidasi sudah terlewati lalu terus memindahkan batas keluar sambil berharap harga akan kembali naik.

Perilaku ini berkaitan dengan disposition effect. Dalam penelitian berjudul Are Investors Reluctant to Realize Their Losses?, Terrance Odean menemukan bahwa terdapat kecenderungan investor untuk lebih cepat merealisasikan keuntungan dibandingkan dengan kerugian.

Tanda Fear of Losing Mulai Mengganggu Trading

Satu perilaku saja belum cukup untuk menunjukkan adanya FOL. Namun, beberapa pola berikut perlu diperhatikan jika terus berulang.

1. Sering Membatalkan Entry yang Sesuai Rencana

Setup sudah memenuhi trading plan tetapi ketika harga mendekati entry kamu selalu mencari berbagai alasan untuk tidak masuk.

Jika ada informasi baru, keputusan tersebut bisa masuk akal. Tetapi, jika alasannya hanya takut akan rugi emosi mungkin sudah mulai mempengaruhi kamu dalam mengambil keputusan.

2. Exit Sebelum Invalidation

Harga bergerak sedikit melawan posisi lalu kamu langsung keluar begitu saja padahal support belum rusak, thesis belum berubah, dan batas risiko masih belum tercapai.

Jika yang berubah hanya rasa nyaman maka keputusan tersebut layak dicatat dan dievaluasi dalam trading journal.

3. Stop Terus Digeser

Awalnya kamu menetapkan stop di US$95. Ketika harga mendekatinya batas tersebut kamu pindahkan ke US$92 lalu US$90.

Jika perubahan tidak berasal dari aturan strategi yang kamu buat, kamu mungkin sedang mencoba menghindari realisasi kerugian daripada mengelola posisi yang ada.

4. Terlalu Fokus pada Nominal P/L

Angka seperti “minus US$200” memang penting tetapi perlu dibaca bersamaan dengan konteks, seperti “apakah level invalidasi sudah tercapai, thesis berubah, dan kerugiannya masih sesuai risiko awal?”

Ukuran posisi yang terlalu besar juga akan membuat nominal kerugian terasa lebih berat secara psikologis.

5. Losing Streak Membuat Semua Setup Terlihat Buruk

Setelah beberapa transaksi rugi, setup berikutnya akan membuat kamu merasa lebih berisiko meskipun masih memenuhi aturan strategi.

Tetapi, masalah muncul ketika keputusan mulai didasarkan pada hasil beberapa transaksi terakhir bukannya pada aturan yang sudah ditetapkan.

Coba gunakan checker berikut untuk melihat apakah perubahan keputusan trading kamu didasarkan pada perubahan setup atau lebih banyak dipengaruhi oleh kekhawatiran terhadap kerugian.

Cara Mengelola Fear of Losing dalam Trading

Tujuannya bukan menghilangkan rasa takut terhadap kerugian tetapi menjaga keputusan tetap sesuai rencana ketika tekanan mulai muncul. Berikut ini cara untuk mengelolanya:

1. Tentukan Risiko dan Invalidation Sebelum Entry

Sebelum membuka posisi kamu harus tentukan level invalidasi dan kerugian yang masih bisa diterima. Buat kriterianya menjadi lebih spesifik.

Misalnya, setup breakout dianggap gagal ketika harga kembali ditutup di bawah area breakout yang sudah kamu ttentukan.

2. Sesuaikan Ukuran Posisi

Dua posisi dengan stop 5% bisa memberikan tekanan berbeda jika nominalnya US$500 dan US$10.000.

Jika pergerakan kecil membuat kamu terus ingin mengubah keputusan maka kamu perlu mengevaluasi apakah ukuran posisinya sudah sesuai dengan batas risiko kamu atau belum.

3. Nilai Prosesnya

Trade yang profit belum tentu dieksekusi dengan baik. Sebaliknya, trade yang rugi bisa saja sudah mengikuti setup, ukuran posisi, dan stop sesuai rencana. Karena itu, nilai kualitas keputusan berdasarkan prosesnya bukan hanya hasil akhirnya.

4. Catat Perubahan Keputusan

Gunakan trading journal untuk mencatat ketika kamu membatalkan entry, keluar sebelum stop, atau menggeser level invalidasi yang sudah ditetapkan.

Setelah beberapa transaksi, pola seperti sering keluar setelah satu candle merah atau takut setelah losing streak akan lebih mudah untuk terlihat.

5. Evaluasi Strategi dan Kapasitas Risiko

Beberapa kerugian berturut-turut belum tentu strategi gagal. Kamu harus mengevaluasi berdasarkan data, kondisi pasar, dan konsistensi penerapan aturan.

Di sisi lain, jika satu posisi sampai mengganggu kebutuhan keuangan atau membuatmu sulit mengikuti rencana maka resikonya mungkin sudah lebih besar daripada kemampuan yang mampu kamu tanggung.

Baca Juga: Ini 8 Waktu yang Tepat untuk Jual Saham, Catat Momennya!

Kelola Fear of Losing dengan Trading Plan yang Jelas

Fear of losing mampu mempengaruhi keputusan ketika rasa takut rugi mulai mengubah entry, exit atau ukuran posisi yang sebelumnya sudah direncanakan.

Saat menghadapi FOL, kamu perlu membedakan apakah keputusan berubah karena setup, thesis, risiko memang berubah atau hanya karena tidak nyaman melihat kemungkinan rugi.

Trading plan, position sizing, level invalidasi, dan trading journal bisa membantu kamu membuat perbedaan tersebut menjadi lebih jelas.

Kerugian tetap bisa terjadi meskipun kamu sudah mengikuti rencana dengan disiplin. Kamu harus bisa menentukan berapa besar risiko yang akan diambil dan apakah keputusan masih mengikuti aturan yang sudah dibuat.

Kamu bisa gunakan Gotrade untuk memantau saham AS yang sedang kamu pelajari lalu tentukan thesis, ukuran posisi, risiko, dan level invalidasinya sebelum membuka posisi. Buka akun Gotrade dan mulai pantau saham AS yang ingin kamu tradingkan sekarang!

Referensi

Kahneman, D., & Tversky, A., “Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk.”

Odean, T., “Are Investors Reluctant to Realize Their Losses?”

Investopedia. “This Common Investing Trap Messes With Your Mind Here's How to Break Free.”